Im Schatten der öffentlichen Börsen blühen die Private Markets, wo sich Möglichkeiten jenseits des Mainstreams bieten. Diese Märkte sind für viele Anleger ein Rätsel, bieten aber Einblicke in eine Welt voller Potenzial.
Private Markets bezeichnen den Teil des Kapitalmarktes, der nicht öffentlich handelbare Anlagen umfasst. Mit einem geschätzten Volumen von 13,1 Billionen USD stellen sie eine bedeutende Komponente des globalen Finanzsystems dar. Vom Volumen her entspricht das nahezu dem EU-BIP! Im Kern dieser Märkte stehen Private-Equity-Strategien, die allein 63% der gesamten Assets ausmachen.
Private Equity (PE) gliedert sich in verschiedene Strategien, wobei der Buyout-Sektor mit knapp 50% oder 3,9 Billionen USD das größte Segment darstellt. Als Investor stellst du damit Eigenkapital zur Verfügung. Das entspricht auf der liquiden Seite einem Aktieninvestment. Bei Buyouts kaufen Investoren Mehrheitsanteile an Unternehmen, oft mit dem Ziel, sie umzustrukturieren und später mit Gewinn zu verkaufen. Venture Capital, das etwa ein Drittel der PE-Investments mit 2,7 Billionen USD ausmacht, konzentriert sich auf die Finanzierung von Start-ups und jungen Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial. Growth-Investments, die 16% oder 1,4 Billionen USD der PE-Assets einnehmen, zielen auf etablierte Unternehmen ab, die Kapital für Expansion oder operative Verbesserungen suchen.
Neben Equity bieten Private Markets auch umfangreiche Möglichkeiten im Bereich Private Debt, ein Segment mit einem Gesamtvolumen von 1,7 Billionen USD. Das ist auf der liquiden Seite mit einem Anleiheninvestment vergleichbar. Als Investor bist stellst du damit dem Unternehmen Fremdkapital zur Verfügung und bist Kreditgeber. Private Debt bezieht sich auf Darlehen oder Schuldverschreibungen, die nicht über einen öffentlichen Markt gehandelt werden, und bietet Investoren eine Möglichkeit, an Unternehmensfinanzierungen direkt zu partizipieren.
Im Immobilienbereich unterscheidet man klassische Real Estate Investments mit einem Volumen von etwa 1,7 Billionen USD von Investments in Infrastruktur und natürliche Ressourcen, die zusammen etwa 1,5 Billionen USD ausmachen. Während klassisches Real Estate in Wohn- und Gewerbeimmobilien investiert, fokussiert sich der Bereich Infrastructure and Natural Resources auf langfristige Investments in physische Strukturen und Ressourcen, die wesentlich für die Wirtschaft sind.
Die Exklusivität der Private Markets bedeutet zwar, dass sie in der Regel nur für institutionelle Anleger oder sehr vermögende Einzelpersonen zugänglich sind, doch sie bieten eine attraktive Diversifizierungsmöglichkeit, die nicht den gleichen Marktschwankungen wie öffentliche Börsen unterliegt.
Screenshot: 1.4.2024 (McKinsey&Company)